Estratégias de Investimento Básicas Cronograma de Mercado Em uma abordagem de market timing, o gerente de carteira busca o ganho de capital máximo trocando oportunisticamente os ativos entre o caixa e o mercado. Esta é uma tentativa de comprar títulos quando eles têm diminuído de preço e, em seguida, vendê-los quando seus preços sobem. Evidências empíricas tendem a refutar os méritos a longo prazo de tal estratégia, uma vez que pode acarretar negociações freqüentes e dispendiosas, muitas vezes mal programadas e prejudicando os retornos. Poucos investidores, sejam eles profissionais ou amadores, são capazes de alcançar o sucesso por qualquer período de tempo apreciável com esta abordagem, como resultado. Passive Investing O investimento passivo utiliza fundos mútuos de índice e fundos negociados em bolsa para ganhar exposição a vários segmentos do mercado. Sublinhando esta abordagem é a crença dos investidores de que os mercados financeiros são, em sua maior parte, eficientes e, portanto, bastante difícil, senão impossível, superar. Investimento passivo pode se concentrar no mercado global, bem como vários segmentos do mesmo. A proliferação de fundos negociados em bolsa parece permitir aos investidores obter uma exposição rentável a qualquer número de estilos e segmentos de mercado. O benefício do investimento passivo é a sua relação custo-eficiência. O gerenciamento ativo envolve o uso da sensatez do investimento dos gerentes que podem ou não estar no alvo e que é mais cara enquanto os valores de troca estão envolvidos. Porque tal abordagem leva o que o mercado tem para oferecer, alguns especialistas desacreditariam o que eles consideram como sua fé cega na teoria do mercado eficiente, que sustenta que os mercados são aleatórios e que o excesso de gestão ativa muitas vezes faz a busca de alfa um infrutífero exercício. Além disso, a grande quantidade de ETFs permite aos investidores obter uma exposição rápida e barata a vários segmentos de mercado de renda variável e fixa, bem como a setores e indústrias. Os investidores fariam bem em entender exatamente o que é que esses fundos estão tentando replicar eo risco de trocar de fazer isso. Alguns segmentos dos mercados são menos eficientes do que outros. Os investidores não devem confiar no investimento passivo como uma panaceia para a prossecução de vários objectivos. Comprar e manter Um tipo de estratégia passiva, a abordagem buy and hold envolve pouco mais do que comprar um mix de ativos e mantê-los. Perold, Andr F. e Sharpe, William F. Estratégias dinâmicas para a alocação de ativos, Financial Analystes Journal. JaneiroFebruary 1988 p. 17. A carteira não é rebalanceada. Na medida em que a carteira é investida em ações, o potencial de apreciação do preço é ilimitado em um mercado em alta. Nos mercados de baixa, esta abordagem experimentará menos crescimento, mas será amortecida na medida em que é investido em renda fixa e dinheiro. Como esta abordagem envolve nenhuma negociação além das compras iniciais, é passiva e barata. Carteira Imunização A vacinação é uma estratégia de renda fixa destinada a solucionar os riscos de taxa de juros, garantindo que a carteira mantenha um rendimento suficiente para atender a qualquer passivo à medida que eles vêm. A mudança no rendimento pode resultar de uma mudança nas taxas de juros do mercado, aumentando ou diminuindo o valor da carteira em conseqüência e possivelmente dificultando a capacidade das carteiras para cumprir suas obrigações. A imunização efetiva implica adequar a duração das carteiras ao comprimento do horizonte de investimento e fazer com que o valor presente do fluxo de caixa do instrumento de renda fixa seja igual ao futuro passivo. Para imunizar uma carteira, meta o valor acumulado contra uma mudança no rendimento do mercado, o gestor da carteira deve investir em uma obrigação ( Ou uma carteira de títulos) de tal forma que (1) a duração de Macaulay seja igual ao horizonte de investimento e (2) o valor presente inicial do fluxo de caixa da carteira de obrigações (ou carteira de obrigações) seja igual ao valor presente do passivo futuro. As obrigações são adquiridas com vencimentos variáveis, tanto menores como superiores ao horizonte temporal do investidor. O reequilíbrio deveria ocorrer semestralmente anualmente. Planos de aposentadoria de benefício definido utilizam imunização para atender às necessidades de fluxo de caixa dos aposentados. A estratégia é imperfeita, uma vez que as condições de imunização assumem uma curva de rendimento plana e alterações paralelas (por exemplo, os aumentos ou as diminuições da taxa de juro estão na mesma medida em termos de pontos base). Estratégias de Negociação e Investimento Rentáveis Trato a negociação como um negócio real . Na verdade, eu nem mesmo me considero um investidor ou especulador ou trader no sentido tradicional. A verdade é, e é exatamente assim que eu me vejo: sou um empreendedor. Como empreendedor, busco oportunidades no mercado, bem como engajar-me em comprar e vender atividades para gerar o maior retorno do meu investimento e, em seguida, simplesmente gerenciar meu risco. Meu produto é opções e estoques. Eu compro e vendi-los para ganhar dinheiro. Todas as empresas compram e vendem para ganhar dinheiro - eu apenas fazê-lo com ações e opções. Todas as boas empresas gerenciam com base em números e índices - eu faço a mesma coisa - eu gerenciar meus negócios pelos números Todas as empresas planejam lucros e criar oportunidades para o maior retorno sobre o investimento possível - eu também, exceto eu criar oportunidades Para o maior retorno sobre margem (ROM). Eu sei exatamente o que meus lucros máximos vão ser antes de eu colocar um comércio. Eu não acho ou especular - Eu tenho um plano. Então eu simplesmente gerenciar a posição e, se necessário, ajustar minhas posições para permanecer rentável ou cortar minhas perdas através de técnicas inteligentes de gerenciamento de risco e coletar meus lucros no final do ciclo de negociação (mensal). Trata-se de um negócio "verde". Mesmo com a mudança dos mercados e a mudança da economia. Meu sistema sempre vai funcionar Este negócio nunca vai mudar. Os princípios, uma vez que você os aprende, é seu para sempre. Você poderia aprender estes e entregá-los para baixo a seus crianças e netos. O básico deste negócio nunca vai mudar, porque os princípios subjacentes nunca vai mudar. É por isso que eu chamo-lhe um negócio evergreen. Ao contrário de franquias ou outros tipos de consumidores ou de negócios para empresas, os mercados de ações e opções têm sido em torno de centenas de anos. E mesmo que os mercados se movam e mudem de alguma forma, os princípios têm sido os mesmos nos últimos 200 anos. Como eu descobri como iniciar um estoque e negócios opção Um dia eu acordei um dia para encontrar um pouco de dinheiro extra sentado em um mercado de dinheiro ganhando 1,5 por ano. No ano seguinte foi ganhar 3. wow - 3 por ano. Eu senti que meu dinheiro deveria ser colocado para um uso melhor e mais produtivo e eu comecei a olhar para todos os tipos de oportunidades de franquia e outras empresas para investir em. Mas todos tinham um inconveniente - o investimento financeiro foi grande, mas foi o investimento de tempo. Algo que eu realmente não tive como um pai de quatro. Então, depois de anos de sucesso ou trocar de negociação comecei a pensar sobre a negociação como um negócio real cerca de 2 12 anos atrás - compra e venda de ações e opções como um negócio. Eu não sabia se poderia ser feito, mas a idéia me intrigou. Eu sabia que alguém, em algum lugar estava fazendo um assassinato nos mercados e eu estava determinado a encontrá-los, aprender tudo o que sabem e fazer um assassinato do meu próprio. Eu estava determinado a executar a minha negociação como um negócio. Não como um jogador, e isso significava olhar para oportunidades, oferta e demanda, dinâmica do mercado e gerenciar meu negócio com base em fundamentos sólidos de negócios: lucro, perda, despesas, despesas gerais e retorno sobre o investimento. Como qualquer negócio minha única preocupação era comprar algo que eu poderia vender com lucro - e com bastante de uma margem de lucro de modo que minhas despesas (embora pequeno) fossem cobertas me deixando com uma renda consistente e de confiança. O negócio de negociação tem todas estas vantagens. Uma vez que você conhece o sistema, este negócio pode ser gerenciado em 15 minutos por dia. Ele tem todos os ingredientes do negócio perfeito O problema com a criação de um negócio com base nos mercados é que parece que eles estão consistentemente mudando e há um monte de risco Como você sabe, os mercados sobem um dia e no próximo eu Foi realmente confuso que forma o mercado iria virar, e uma vez que eu odiava a idéia de perder dinheiro eu tentei quotpredictquot a direção de mercados porque thats como eu pensei que o dinheiro foi feito. Eu tenho realmente, realmente bom em análise técnica. Eu pensei que ele tinha a chave para os lucros. Se eu pudesse dizer onde o mercado estava indo seria fácil ganhar dinheiro, certo eu aprendi tudo sobre ondas e varas de vela, MACD, ADX, CCI, Bandas Bollinger e Fibonacci e centenas de padrões de gráfico. E eu pensei que eu sabia algo sobre o futuro do mercado Francamente, os indicadores técnicos são como muletas - eles só ajudam a apoiar e validar suas idéias de negociação já formadas em sua mente. Eles não ajudam você a se tornar um melhor comerciante ou ver a realidade do mercado. Há apenas 3 indicadores técnicos que você precisa para executar este negócio: suporte, resistência e linhas de tendência. É isso aí. Nós mantemos isto simples. Simples me faz dinheiro. Eu também descobri o TOP 1 de todos os comerciantes fazer o oposto exato do que eu tentei fazer quando eu comecei (prever o mercado). O fato é que. Principais comerciantes NUNCA tentar prever o mercado que só gerenciar risco. A maioria dos comerciantes de elite não se importa se o mercado vai para cima ou para baixo - eles ganham dinheiro de qualquer maneira. Eles usam gráficos com moderação. Todos os principais comerciantes fazer é gerenciar seus riscos e aproveitar as verdades apenas do mercado - as verdades absoluta absoluta do mercado. Para as ações que uma verdade absoluta é esta: 1) Todas as ações flutuam no preço. Para opções há duas Verdades Absolutas: 1) Todas as opções flutuam no preço e 2) Todas as opções expiram. Os comerciantes superiores aprendem a respeitar essas regras, porque eles são as únicas verdades do mercado. Você pode pensar que existem outras verdades, mas não há - Tudo o que você ouve sobre o mercado fora destas regras 2 é boato, opinião, comentário e até mesmo fantasia completa. Claro que você nunca vai ouvir ninguém na CNBC mesmo mencionar essas duas regras porque eles não teriam nada a relatar Você pode imaginar Maria Bartiromo dizendo, quotPrices flutuou hoje. Tenha uma noite agradável todos Im outta herequot Eu não penso assim Assim os comerciantes superiores respeitam estas réguas porque são assim poderoso e as ajuda cortar com o ruído do mercado. Em seguida, eles projetam seus negócios comerciais em torno dessas regras para TOMAR VANTAGEM deles. Uma vez que vêem uma oportunidade que saltam nela e controlam simplesmente seu negócio pelos números e, para mim toma 15 minutos - às vezes menos - um o dia. Quanto você pode fazer francamente, depende de seu capital, capacidade de aprender e sua capacidade de manter sua disciplina neste negócio. Não se preocupe com o quanto você tem que começar seu negócio de investimento (embora eu tivesse uma quantidade considerável de dinheiro que eu poderia investir, eu comecei o meu com uma pequena quantidade para que eu pudesse aprender este negócio). Basta aprender as habilidades e reinvestir seus lucros - eles vão crescer rapidamente. Governo dos EUA Exigido Disclaimer - Commodity Futures Trading Commission. Instrumentos financeiros de negociação de qualquer tipo, incluindo opções, futuros e títulos têm grandes recompensas potenciais, mas também grande risco potencial. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los, a fim de investir nas opções, futuros e mercados de ações. Não comércio com dinheiro que você não pode perder. Este website de treinamento não é nem uma solicitação nem uma oferta para opções, futuros ou valores da BuySell. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer informação que você recebe será ou é susceptível de obter lucros ou perdas semelhantes aos discutidos neste site. O desempenho passado de qualquer sistema de negociação ou metodologia não é necessariamente indicativo de resultados futuros. Use o senso comum. Este site e todos os conteúdos são apenas para fins educacionais e de pesquisa. Por favor, obtenha o conselho de um consultor financeiro competente antes de investir seu dinheiro em qualquer instrumento financeiro. NFA e CTFC Disclaimers exigidos: Negociar no mercado de câmbio é uma oportunidade desafiadora onde os retornos acima da média estão disponíveis para investidores educados e experientes que estão dispostos a assumir o risco acima da média. No entanto, antes de decidir participar na negociação de câmbio (FX), você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Não investir dinheiro que você não pode perder. RENÚNCIA DE GANANCIAS: TODOS OS ESFORÇOS SÃO FEITOS PARA REPRESENTAR EXATAMENTE ESTE PRODUTO E SEU POTENCIAL. NÃO HÁ GARANTIA DE QUE VOCÊ GANHARÁ QUALQUER DINHEIRO UTILIZANDO AS TÉCNICAS E IDEIAS OU SOFTWARE FORNECIDOS COM ESTE SITE. EXEMPLOS NESTA PÁGINA NÃO DEVEM SER INTERPRETADOS COMO UMA PROMESSA OU GARANTIA DE GANHOS. Copyright 2017 DayTradingCoachEvaliação de Estratégias de Investimento com Opções Ana Cristina Fernandes Universidade do Minho - Faculdade de Economia e Gestão Universidade Carlos Machado-Santos Moderna Universidade de Trás-os-Montes e Alto Douro (UTAD) A literatura financeira revelou que as estratégias de opções originam retorno assimétrico Proporcionando novas oportunidades de investimento, particularmente no controle e redução de risco. Por outro lado, dada a inadequação das medidas baseadas na média e na variância, destacamos o trabalho de Leland (1999), que propõe uma modificação da medida de risco tradicional (beta) do Modelo de Fixação de Preços de Capital (CAPM) para incorporar Outros momentos das distribuições de retorno. Nesse contexto, aplicamos essa metodologia em seis estratégias de hedge dinâmicas com opções no Índice FTSE 100 (chamadas cobertas, entradas e saídas de dinheiro e proteções, entradas e saídas - money), no sentido de avaliar o seu desempenho. Os resultados indicam que a nova medida de risco é estatisticamente mais significativa do que a beta tradicional do CAPM, pois as informações fornecidas pela medida do desempenho (alfa modificado) parecem ser mais confiáveis. No entanto, os valores de alphas modificados revelam que estas estratégias dinâmicas resultam em retornos excessivos próximos de zero (como teoricamente esperado), sugerindo que o preço de mercado destas opções parece estar em equilíbrio, ou seja, as opções parecem ser corretamente preço. Número de Páginas em PDF Classificação: Classificação de JEL: G14, G15 Data de publicação: 13 de junho de 2002 Citação Sugerida Fernandes, Ana Cristina e Machado-Santos, Carlos, Avaliação de Estratégias de Investimento com Opções. EFMA 2002 Reuniões em Londres. Disponível na SSRN: ssrnabstract313978 ou dx. doi. org10.2139ssrn.313978 Informações de Contato Ana Cristina Brando Fernandes (Autor do Contacto) Universidade do Minho - Faculdade de Economia e Gestão (email) Gualtar 4710-057 Braga Portugal 351 253 604 550 (Telefone) 351 253 284 729 (Fax) Carlos Machado dos Santos Universidade de Trás-os-Montes e Alto Douro (e-mail) Departamento de Economia e Sociologia Apartado 202 5001-911 Vila Real Portugal 351 259 302 203 (Telefone) 351 259 302 249 (Fax)
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